«Если я покупаю акции или облигации, то получаю дивиденды и купоны. А ETF и БПИФ никаких выплат не производят. Какой вообще смысл в них инвестировать?»
Давайте разберемся, что же происходит с дивидендами, и хорошо или плохо это для инвестора.
Во-первых, важно понимать, что никакие деньги не теряются. Если дивиденды не приходят к вам на счет, это не значит, что они пропадают или уходят в доход управляющего. ETF и БПИФ владеют корзинами ценных бумаг и исправно получают от них дивиденды и купоны. Все эти поступления попадают в фонд, и на них покупается еще больше акций и облигаций.
То есть, если вы владеете акциями напрямую, то вы получаете доход двумя отдельными способами: от роста цены и дивидендами. Если вы инвестируете через фонды, то оба источника прибыли в итоге влияют на рост цены ETF и БПИФ, и ничего не теряется.
Это удобно, если вы не планируете в ближайшее время пользоваться деньгами из ваших инвестиций. Ведь чем меньше вы забираете, тем быстрее растет ваш капитал. Чтобы накопить серьезную сумму на пенсию, пассивный доход и другие цели, инвестиции стоит регулярно пополнять, а не забирать из них деньги.
В случае, когда вы инвестируете через фонд, вы получаете целый ряд преимуществ:
- Вам не нужно тратить время и отслеживать приход дивидендов и купонов
- Вам не нужно платить брокерские комиссии за реинвестирование поступивших выплат
- Вам не нужно платить налог с каждой выплаты! Это может очень существенно сказаться на доходности вложений. Например, покупая акции и облигации по-отдельности, вы на каждой выплате будете терять 13% НДФЛ. Фонды в большинстве случаев освобождены от этого налога и реинвестируют поступающие дивиденды и купоны в полном размере. Это единственный существующий способ не платить налог на дивиденды!
Но что же делать, если мы наконец накопим капитал и захотим получать с него пассивный доход? Оказывается, и здесь проблема исключительно в голове.
- Если вы хотите получать доход в размере выплачиваемых дивидендов и купонов, вы можете просто на ту же сумму продать часть ваших вложений. Например, если дивидендная доходность российского рынка акций составляет 6%, то вы можете продать 6% своих вложений в него, что будет точно повторять ситуацию, если бы вы получили дивиденды на руки и не реинвестировали их.
- При этом вы опять можете воспользоваться налоговыми преимуществами. Когда вы получаете платежи, то сразу платите 13% НДФЛ, и выбора у вас нет. А если вы продаете паи фондов после нескольких лет инвестирования, то можете воспользоваться налоговой льготой и не вообще не платить налог. Будете получать на 13% больше денег.
- Вы получаете гибкость и свободу действий. Если хотите, вы можете вывести деньги в размере полученных дивидендов. Но вы можете этого и не делать, либо продать на меньшую или бОльшую сумму.
- В целом, дивидендный подход для получения пассивного дохода — самый распространенный и желанный, но лишь потому что самый простой и интуитивно понятный. При этом далеко не самый выгодный и эффективный.
Таким образом, тот факт, что ETF и БПИФ не выплачивают дивиденды и купоны на руки, не является проблемой, а, наоборот, создает целый ряд удобств и преимуществ для инвестора. Как и в целом инвестирование через фонды — более удобное, простое и безопасное.
Подробнее мы рассматриваем эти вопросы на интенсиве
«Большой разбор ETF и БПИФ на Московской бирже».
Все участники получают записи и слайды занятий.