Как ETF может стоить вам намного больше, чем заявлено в комиссии
2021-02-23 16:30
Многие инвесторы знают, что при выборе ETF и БПИФ нужно обращать внимание на комиссии управляющей компании, ведь чем они больше, тем меньше вы получаете каждый год.
Однако есть еще ряд параметров фондов, которые влияют на суммарные затраты инвесторов:
Налогообложение дивидендов, которые получает фонд. Например, многие БПИФ не платят налог на дивиденды российских акций (что очень выгодно для инвестора), а на дивиденды по американским акциям платят 30%. Разница может оказаться существеннее самой комиссии фонда!
Скрытые комиссии, если в состав фонда входят западные ETF.
Потери фонда при совершении операций.
Неэффективное управление свободными деньгами.
Ошибки в следовании индексу.
Некачественная работа маркетмейкера, из-за чего цена фонда на бирже может резко отклоняться вверх и вниз от справедливой.
Все эти параметры могут существенно сказаться на доходности инвестирования, и их стоит учитывать при выборе фондов. Некоторые можно учесть напрямую, например особенности налогообложения внутри конкретного фонда. Какие-то можно увидеть опосредованно, например, качество следования за индексом и работу маркетмейкера. Остальные можно сводно оценить, изучая ошибки отслеживания и скорость отставания от индекса.
Например, комиссия фонда «Райффайзен — Индекс МосБиржи полной доходности 15» составляет 1%, а реальная скорость отставания составляет целых 2.58% в год.
У БПИФ «ВТБ — Фонд Акций американских компаний» очень приятная заявленная комиссия 0.81%, а на деле скорость отставания от индекса составляет 2.81% в год!