Однако есть еще ряд параметров фондов, которые влияют на суммарные затраты инвесторов:
- Налогообложение дивидендов, которые получает фонд. Например, многие БПИФ не платят налог на дивиденды российских акций (что очень выгодно для инвестора), а на дивиденды по американским акциям платят 30%. Разница может оказаться существеннее самой комиссии фонда!
- Скрытые комиссии, если в состав фонда входят западные ETF.
- Потери фонда при совершении операций.
- Неэффективное управление свободными деньгами.
- Ошибки в следовании индексу.
- Некачественная работа маркетмейкера, из-за чего цена фонда на бирже может резко отклоняться вверх и вниз от справедливой.
Все эти параметры могут существенно сказаться на доходности инвестирования, и их стоит учитывать при выборе фондов. Некоторые можно учесть напрямую, например особенности налогообложения внутри конкретного фонда. Какие-то можно увидеть опосредованно, например, качество следования за индексом и работу маркетмейкера. Остальные можно сводно оценить, изучая ошибки отслеживания и скорость отставания от индекса.
Например, комиссия фонда «Райффайзен — Индекс МосБиржи полной доходности 15» составляет 1%, а реальная скорость отставания составляет целых 2.58% в год.
У БПИФ «ВТБ — Фонд Акций американских компаний» очень приятная заявленная комиссия 0.81%, а на деле скорость отставания от индекса составляет 2.81% в год!
На интенсиве «Большой разбор всех ETF и БПИФ на Московской бирже» мы обращаем внимание на все эти параметры, а также я расскажу вам об удобных сервисах, где можно проверить их самостоятельно.
Выбирайте ETF и БПИФ грамотно и выгодно!