Как я защищаю свой портфель от кризисов

Сегодня поговорим об активе, который позволяет защищать портфель от кризисов и улучшать его параметры — о золоте.

На протяжении тысячелетий золото использовалось в качестве денег и только во 2 половине 20 века после отмены золотого стандарта стало инвестиционным активом. С тех пор его цена выросла более чем в 10 раз, а с учетом инфляции — вдвое:

За этот же период акции выросли намного сильнее. Ниже вы видите сравнительный график реального роста (с учетом инфляции) индекса S&P 500 с учетом дивидендов и золота:

Кажется, на этом можно поставить точку и забыть о золоте, но нужно помнить, что мы говорим не о выборе только одного инструмента, а составляем сбалансированные портфели. И здесь золото отлично проявляет свои уникальные характеристики.

Давайте рассмотрим два портфеля. Первый составлен из трех равных долей: акций США, акций развивающихся стран и долгосрочных облигаций США. А во второй портфель добавляется еще золото, и все части берутся поровну по 25%.

Доходность портфеля с золотом (фиолетовый) оказывается более высокой:

При этом можно заметить, что колебания портфеля с золотом ниже, это же показывают и цифры, если замерить его волатильность.

Таким образом, разумная доля золота позволяет как повысить доходность, так и снизить риск вашего портфеля. Секрет заключается в околонулевой корреляции золота с акциями и облигациями, что и позволяет улучшать характеристики портфеля.

На интенсиве «Инвестирование в драгоценные металлы» мы подробно сравниваем портфели с разными долями золота, обсуждаем применение в портфеле других драг. металлов и акций золотодобывающих компаний.

На вебинаре «Портфели легендарных инвесторов» вы увидите поведение портфелей различных типов и наглядно поймете недостатки тех, что не содержат никаких реальных активов.