— Как тратить на инвестирование несколько часов в год
— Как начать уже с 1000 ₽
Бесплатно смотрите запись вебинара «Пассивное индексное инвестирование»
Акции компании — это доли в бизнесе
Представьте, что вы хотите открыть небольшой семейный магазинчик. Для старта вам понадобится один миллион рублей. Вы создали компанию и разделили ее на 1000 кусочков, долей бизнеса, или «акций» (от лат. actio — право (на что-то), которое может быть отстояно в суде). Вы назначаете цену каждой такой доли — одна тысяча рублей. Если вы сможете продать все эти акции членам вашей семьи (скинуться), то у вас наберется как раз миллион рублей (1000 акций х 1000 рублей за акцию = 1 000 000 рублей за всю компанию). (Прим. — В реальности подобный малый бизнес не выпускает акции, а использует юридическую форму ООО, но все равно может распределять доли владения компанией.)
Предположим, что прибыль вашего магазина составила 500 000 рублей после первого года работы. На каждую акцию полагается 1/1000 этой прибыли. Таким образом ваша прибыль на одну акцию составит 500 рублей. Вы сможете собрать членов вашей семьи, среди которых распродавали акции (собрание акционеров) и решить, выплатить ли прибыль в виде дивидендов или вложить ее в развитие магазина.
В какой-то момент вы можете решить, что хотите продавать акции вашего семейного магазина и другим людям. Если компания уже достаточно выросла, то вы можете пройти процедуру регистрации на бирже и совершить первичное размещение акций (IPO). Тогда они будут доступны для покупки и продажи на бирже любым желающим.
Когда вы покупаете акции, например, Газпрома на бирже, то через брокера подаете заявку, биржа стыкует ее с другой заявкой, по которой владелец акций хочет их продать. Оформляется сделка (автоматически), брокер и биржа получают свои комиссионные.
Компании могут выпускать и дополнительные акции для привлечения денег на развитие и рост бизнеса. Например, когда в Америке крупнейшая сеть магазинов Wal-Mart произвела размещение, то привлекла такую сумму денег, что смогла погасить все свои текущие долги и быстро вырасти до национальных масштабов, став одной из крупнейших компаний США.
Акции на бирже — это тоже доли в бизнесе
Не важно, вкладываете вы в акции небольшого магазина или многомиллиардной корпорации, при покупке вы получаете соответствующий пропорциональный кусок компании.
Например, несколько лет назад корпорация McDonald’s состояла из 1 079 186 614 частей (акций). Прибыль бизнеса составляла $ 4 176 452 196. Если поделить ее на количество акций, то прибыль на одну акцию была $ 3.87.
Совет директоров, представляющий крупных акционеров, проголосовал выплатить $ 2.20 в виде дивидендов, а $ 1.67 (на каждую акцию) направить на развитие компании, уменьшение долгов и другие задачи, которые бы в будущем позволили увеличить прибыль акционеров.
Фондовый рынок был и остается не чем иным, как аукционом. Множество людей по своему желанию или по указанию работодателей в реальном времени принимают решения о покупке и продаже на свои собственные деньги или на деньги финансовых институтов.
В тот момент цена одной акции McDonald’s составляла $ 61.66. Но если бы кто-то захотел продать акцию, а желающих купить по $ 61.66 не оказалось, то цена начала бы падать до тех пор, пока при определенном значении цены не нашлось бы желающих купить. А если бы инвесторы думали, что прибыль McDonald’s будет расти быстрее, чем у других компаний, относительно цены, которую нужно заплатить за одну долю владения бизнесом (акцию), то вероятно они стали бы поднимать цену. Таким образом, цена зависит от баланса между спросом и предложением, поскольку количество акций ограничено. Если крупный инвестор хочет продать акции на бирже, предложение на какое-то время увеличивается, что вызывает снижение цены.
Что бы вы сделали, если бы были уверены, что McDonald’s получит намного больше прибыли на акцию в ближайшие пять лет? Представим, что вы купили 100 акций по $ 61.66 за каждую, на общую сумму $ 6 166, а на следующий день цена упала до $ 30 за акцию. Означало бы это полный провал вашего вложения? Нет, если предположение о росте прибыли оставалось бы верным и выгодным относительно той цены, которую вы заплатили.
На сегодняшний день цена акции McDonald’s составляет около $ 210. Причина, по которой инвесторы согласны платить больше, заключается в успешной работе нового руководства по повышению прибыли и увеличению дивидендов. В результате ряда нововведений крупнейшая в мире сеть ресторанов зарабатывает сегодня $ 6.31 на акцию (данные 2020 года), и выплаты акционерам составляют $ 5.04.
В подавляющем большинстве случаев для инвестора не имеет значения, что происходит на фондовом рынке в краткосрочной перспективе. Цена на акции McDonald’s может вырасти до $ 300 или снова упасть до $ 60, но это не так важно для владельцев компании (держателей акций), как прибыль и размер дивидендов. Если бизнес зарабатывает все больше денег и платит все больше дивидендов, то его чересчур завышенная или заниженная цена не имеет большого значения для долгосрочного инвестора. Ему нет никакого смысла ежедневно отслеживать котировки, как вы не следите постоянно за рыночной ценой вашей квартиры или другого имущества.
В статье использованы материалы сайта thebalance.com
Как научиться эффективно инвестировать в акции и не тратить на это много времени?
Я подробно рассказывал об этом на вебинаре «Пассивное индексное инвестирование». Вы можете бесплатно посмотреть запись.