(Стаканы, лимитные заявки, торговая ликвидность и вот это всё)
По двум причинам:
- Чтобы быстрее и выгоднее совершать обычные торговые операции
- Чтобы избежать риска попасть в неприятную ситуацию — купить намного дороже, а продать намного дешевле разумной цены
Все инвесторы знают, что существует брокерская комиссия, иногда депозитарная комиссия, которую нужно платить, чтобы покупать активы на фондовой бирже.
Но далеко не все в курсе, что куда больше они могут потерять не на комиссии, а на биржевом спреде, и даже не узнать об этом.
Спред на бирже — это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на настоящий момент. Заявки, которые инвесторы отправляют на биржу, собираются в специальный биржевой стакан, в котором отображается, сколько штук или лотов и по какой цене они хотят купить и продать.
Например, если лучшая цена на покупку акции составляет 100 ₽, а на продажу 101 ₽, то спред равен 1%.
Если при таком спреде вы купите акцию и сразу ее продадите по рыночной цене, то потеряете 1% своих денег.
Со спредом связано понятие ликвидности — чем больше торговый оборот по активу, тем меньше становится спред, тем более ликвидной считается ценная бумага. То есть вы можете ее покупать и продавать с меньшими потерями.
Ликвидность сильно зависит от суммы, на которую вы хотите купить или продать. Может оказаться, что по 101 ₽ продают только 5 штук акций, а вам нужно купить 100. Следующие предложения могут быть и по 102, и даже по 110 ₽.
У крупных акций и ETF есть дополнительный удобство для инвесторов — наличие маркетмейкера. Это профессиональный участник рынка, заключивший специальное соглашение с биржей, который обязуется поддерживать спред на достаточно небольшом уровне и обеспечивать крупные объемы для покупки и продажи.
К сожалению, периодически бывают ситуации, когда заявки маркетмейкера пропадают, и вот тогда есть риск купить или продать сильно невыгодно.
Поэтому я всегда рекомендую оценивать ситуацию в стакане и использовать лимитные заявки.
Сейчас это можно делать либо в некоторых брокерских приложениях, либо настроить для себя полноценную торговую программу QUIK, доступную у большинства российских брокеров.
Всем, кто пока не понимает, как устроены биржевые торги, как проанализировать стакан и грамотно выставить заявки, рекомендую посмотреть специальный вебинар «QUIK и другие способы совершения операций на бирже».