Close

22.03.2017

Российские акции в 2017 году — отличная стоимость для старта

Российские акции

Покупай дешево, продавай дорого.

Мы все уже не раз слышали этот совет. Но мало кто из инвесторов действительно ему следует. Вместо этого они покупают дорогие акции. Оттого, что акции кажутся безопасными и надежными после многолетнего роста.

Но покупка сильно выросших акций чаще приводит к низкой доходности. Иногда она оборачивается большими потерями.

Покупая дешевые акции, вы заработаете намного больше

Конечно, это проще сказать, чем сделать.

В конце концов, акции обычно не просто так стоят дешево.

Например, фондовый рынок какой-то страны может быть дешевым, потому что страна находится в рецессии или финансовом кризисе.

Но в то же время, вы можете получить серьезную прибыль, покупая акции, которых другие боятся. Именно так легендарные инвесторы Барон Ротшильд, Сэр Джон Темплтон и Уоррен Баффет создали свои состояния.

Но вам необязательно быть искушенным инвестором, чтобы зарабатывать деньги таким образом. Нужно обращать внимание на ситуации, когда потенциал роста значительно перевешивает риски. Другими словами, покупайте акции, когда они стоят иррационально дешево.

Если вы будете в этом успешны, то вознаграждение может быть огромным.

Давайте посмотрим, что произошло с российским рынком акций в прошлом году.

В начале 2016 года российский рынок акций был самым дешевым в мире

Инвесторы по всему миру боялись инвестировать в Россию. Российские акции имели значение CAPE 4.6.

CAPE (cyclically adjusted price-to-earnings) — это двоюродный брат популярного индикатора P/E.

P/E (дословно цена-к-прибыли) показывает отношение рыночной цены акций (в данном случае мы смотрим на цену всего рынка по индексу) к их годовой прибыли. Он показывает, за сколько лет бизнес своей прибылью окупит вложение по текущей цене. Чем ниже P/E, тем привлекательнее инвестиция.

CAPE в расчетах использует прибыль не последнего года, а среднюю за 10 лет, с учетом инфляции. Это позволяет сглаживать колебания отдельных лет и показывать более точную картину для долгосрочного инвестирования.

Согласно данным компании StarCapital, в начале 2016 года российский рынок акций был самым дешевым в мире.

Причина такой дешевизны

Российская экономика сильно завязана на природные ресурсы. А цены на них в начале 2016 года находились на уровне многолетних минимумов.

Индекс Bloomberg Commodity (BCOM), который включает 22 различных товарных актива, упал с предыдущего максимума к началу 2016 года на 55%. Наиболее важный товар для России, нефть, упала на 65%.

Индекс товарных активов

Столь низкие цены сильно повлияли на экономику России и ее фондовый рынок.

Но цены на природные ресурсы начали расти в прошлом году. С января 2016 года индекс BCOM вырос на 17%. Цена на нефть практически удвоилась за это время.

Рост цен на природные ресурсы вызвал мощный скачок российских акций

Со дна января 2016 года российский индекс РТС (состоит из тех же акций, что и индекс ММВБ, но рассчитывается в долларах США) вырос почти на 80%.

Индекс РТС

В 2016 году российский рынок оказался самым доходным в мире. Он превзошел американский более чем в 3 раза.

Но удорожание природных ресурсов — не единственная причина роста российского рынка.

Эра Обамы закончилась

Отношения между Россией и США постоянно ухудшались с того момента, как Барак Обама занял президентское кресло в 2009 году. Напряжение достигло максимального уровня со времен Холодной войны.

В отличие от своего предшественника, Дональд Трамп настроен на деловые отношения. Он заявлял, что «хочет заключить хорошие сделки с Россией».

С момента избрания Трампа рост российских акций ускорился, как вы можете видеть на графике выше. Несмотря на недавнюю коррекцию, рост продолжается.

Российский фондовый рынок до сих пор очень дешевый

В начале 2017 года коэффициент CAPE российского рынка составлял 5.9. Второй год подряд российские акции остаются самыми дешевыми в мире (по данным компании StarCapital). Они на 31% дешевле, чем акции Чехии, которые занимают второе место.

Сравните рост российского рынка с американским с начала 2008 года:

Российские и американские акции

Возможно, российский рынок не останется столь дешевым надолго. По мере роста цен на природные ресурсы и снижения политического напряжения миллиарды долларов инвестиционных денег могут им заинтересоваться. Это вызовет серьезный рост.

Конечно, мы не знаем, как быстро это произойдет. Это может случиться быстро, а может занять долгое время. Но российский рынок сейчас выглядит очень соблазнительно — он дешев и растет быстрыми темпами.

Однако многие западные инвесторы до сих пор боятся. Они снова слышат отголоски Холодной войны. И многие местные инвесторы также опасаются. Это нормально. Я не стремлюсь рассуждать о политике и менять чьи-то взгляды, я говорю об отличной возможности, чтобы начать инвестировать.

Как начать инвестировать

Сейчас отличное время, чтобы начать создавать капитал на российском фондовом рынке и вкладывать в российские акции.

Как это делать просто и не тратить на это много времени, я рассказываю на вебинаре «Теория и практика индексного инвестирования». С нуля до подробных практических рекомендаций. Его полное описание и возможность приобрести запись доступны на сайте.

Бесплатно ознакомиться с основами индексного инвестирования вы можете, посмотрев запись вебинара «Как создать капитал».

Успешных инвестиций,
Филипп Астраханцев

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *