Close

06.01.2017

Достойная пенсия с помощью инвестирования. Практический расчёт

В предыдущих статьях мы уже рассматривали, как действует принцип сложного процента, и какие поразительные результаты он может дать при регулярном инвестировании.

Но всё же приведенные примеры являются больше теоретическими. Их задача — показать работу самого принципа долгосрочного инвестирования. Для практической оценки результата нам нужно принять во внимание очень важное явление — инфляцию. Этим мы и займемся сегодня, а заодно рассмотрим исторические данные по доходности других инвестиционных инструментов в России.

Как обеспечить себе достойную пенсию с учетом инфляции

Годовая инфляция простыми словами — это увеличение цен на потребляемые нами товары, выраженное в процентах годовых. В этом отношении для каждого из нас важна прежде всего инфляция личная, ведь товары и услуги мы потребляем разные и в разной пропорции. Кто-то много денег тратит на путешествия, а кто-то любит покушать в хороших ресторанах. В разные годы рост расходов для этих людей будет разным. Чтобы оценивать среднее значение, Росстат составляет типовую корзину потребления и подсчитывает изменение цен для неё. Причём цены меняются по-разному в разных регионах, поэтому для получения единого значения все эти данные усредняются.

Как правило, СМИ публикуют только одно основное число, но Росстат предоставляет и детализированную информацию. Вот, например, разделение на продовольственные и непродовольственные товары, а также услуги. Больше информации вы можете найти на сайте Федеральной службы государственной статистики в разделе «Цены».

Как я уже упоминал, для каждого человека прежде всего важна его личная инфляция, а официальные данные — это лишь ориентир, средние значения. Чтобы посчитать личную инфляцию, нужно вести учёт расходов и сравнивать затраты от месяца к месяцу, от года к году. Естественно сравнивать нужно одинаковые статьи расходов.

Довольно распространено мнение, что на самом деле инфляция намного выше официальной, однако в большинстве случаев оно ничем не подкреплено, либо учитывает только определенные группы товаров, тогда как в официальной инфляции учитывается довольно широкая корзина. Но спорить об этом незачем. Любой, кто хочет проверить информацию, может начать вести учет расходов и вычислить личную инфляцию. У каждого она будет разная в зависимости от товаров и услуг и места проживания. Я периодически произвожу такие расчеты, и порой моя инфляция оказывается даже ниже официальной.

Доходность инвестиционных инструментов

Мы разобрались, что такое инфляция, а теперь давайте посмотрим, какую доходность приносили различные варианты вложения денег в России, сравним их с инфляцией. На графике представлен отрезок времени с начала 2000 по конец 2015 года (15 полных лет). График представлен в логарифмическом масштабе.

Индекс ММВБ измеряет доходность российского рынка акций (дивиденды не включены), недвижимость подсчитыватся как среднее изменение стоимости жилого квадратного метра в Москве (без учета сдачи в аренду).

Мы видим, что валюты значительно отстают от инфляции и для долгосрочного создания капитала не подходят, вопреки распространенному мнению. Драгоценные металлы неплохо сохраняют капитал, а акции и недвижимость способны его выращивать. Максимальную доходность за рассматриваемый на графике период показали акции. Тем не менее важно отметить, что постоянства в поведении их цен нет и быть не может. Рынки могут сильно колебаться и показывать очень разные результаты в краткосрочном периоде. Но среднее значение за длительный период даёт нам хороший ориентир, который мы можем использовать для оценки долгосрочных результатов инвестирования.

Реальная доходность пенсионного капитала

Итак, мы видим, что фондовый рынок неплохо растёт и в долгосрочной перспективе уверенно обходит инфляцию. Пришло время посчитать, возможно ли обеспечить себе достойную пенсию с учётом инфляции. Доходность с учётом инфляции называется реальной доходностью, в противовес доходности номинальной. И она важна, поскольку те суммы, которые мы можем получить в будущем, будут значительно ниже их сегодняшних аналогов. Вспомните, что можно было купить на 100 рублей 10 лет назад, а что можно купить сейчас. Аналогично и те миллионы, которые вы создадите к выходу на пенсию будут уже не теми миллионами, что сейчас.

Для разнообразия давайте поставим сегодня задачу от обратного. Например, мы хотим выйти на пенсию в 60 лет получать ежемесячно по 100 тысяч рублей. Но не тех, какими они будут тогда, а нынешних.

Для этого мы произведём расчёты с использованием реальной доходности. Важно помнить, что это расчётные данные, и никто не может гарантировать их точного повторения в будущем. Итак, средняя доходность российского рынка акций за последние 16 лет составляет около 18% годовых. За этот же период инфляция (округлённо) составила 10% в год. Таким образом реальная доходность за этот период составляет 8% годовых. Именно на такой процент ваш капитал будет действительно расти, а 10% уйдут на покрытие инфляции.

Я произвёл расчёты, и оказалось, что для получения желаемого результата в 30 лет нам нужно единократно вложить 300 тыс. рублей и докладывать по 10 тысяч в месяц. Напомню, что все деньги приведены к их стоимости в настоящий момент. Если же мы начинаем в 20 лет, то единократно нам нужно проинвестировать 50 тысяч и довносить по 5 тысяч в месяц. Как мы уже знаем из предыдущей статьи, чем раньше мы начинаем, тем больше для нас заработает сложный процент.

В обоих случаях в результате таких инвестиций мы получим округлённо 17 миллионов рублей к 60 годам. 8% реальной доходности от этой суммы будут приносить около 1,2 млн рублей в год, то есть 100 тысяч в месяц. Здесь важно еще раз обратить внимание, что в реальности акции не могут приносить 8% реальной доходности стабильно. В какой-то год они дадут намного больше, а в другой покажут убыток. Но для оценки возможностей и потенциала нас устраивает использование модели равномерного роста.

В примере, когда мы начинаем инвестировать в 20 лет, за всё время мы вложим около 2,5 млн. рублей, но наш капитал в итоге составит около 17 миллионов. То есть около 14,5 миллионов будет создано благодаря инвестированию и сложному проценту.

На сегодняшний день средняя зарплата в России составляет 38 тысяч рублей. За 40 лет (с 20 до 60 лет) через руки человека в среднем пройдёт около 18,2 млн. рублей. Таким образом отложить нужно 13,7% (2,5 млн. от 18,2 млн.), чтобы получать пенсию в 2,5 раза больше зарплаты. Думаю, это посильная задача.

Для получения пенсии размером с вашу среднюю зарплату вам нужно откладывать примерно 5%, если вы озаботились этим заранее и начали инвестировать с 20 лет.

Понравилась статья? Поделитесь с друзьями

2 Comments on “Достойная пенсия с помощью инвестирования. Практический расчёт

Антон
06.01.2017 в 16:12

Не очень понятны (раскрыты) следующие моменты
1) т.к. есть инфляция, средняя зарплата будет расти и, соответственно, логично повышать ежемесячные отчисления в свои пенсионные деньги
2) в силу инфляции 100 тыс текущих через 30 лет будут гораздо меньше стоить
3) как совокупность п.п.1) и 2) — в каком соотношении находятся между собой аналог суммы «текущие 100 тыс» через 30 лет (с учетом инфл) и сумма ежемесячного дохода, которую можно будет получать через 30 лет, если увеличивать свой ежегодный платеж на величину инфляции?

Ответить
Филипп
06.01.2017 в 22:10

Отвечу по пунктам.
1) Безусловно, согласен
2) Именно так. Про это в статье и говорится. Для этого вводится понятие «реальная доходность», т.е. с учетом инфляции. Используя ее, мы можем оперировать цифрами «сегодняшними», зная, что в будущем в них учтена инфляция
3) И именно поэтому мы вычисляем 100 тыс не номинальные, а с учетом инфляции. То есть такие условные 100 тыс, которые в будущем будут равны нынешним.

Весь смысл как раз в использовании реальной доходности. Тогда на инфляцию в расчетах мы можем уже не обращать внимание. Все суммы приведены к текущим. В реальности они по номиналу будут конечно больше.

Ответить

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *